Businesses are failing as Government support ends and costs rise
The list of businesses that have been forced to close just four months into the year is growing, and a forensic accountant warns this is just the start of an anticipated spike in failures as the economic recession deepens.
PwC head of business restructuring John Fisk says there has been an up-tick in business failures this year, but the figures are yet to climb above pre-pandemic levels.
However, he expects this is due to a pullback in activity by the Inland Revenue (IR) in recent years through the pandemic and said numbers were likely to jump as IR returned to chasing debt.
Figures from the Restructuring, Insolvency and Turnaround Association show all types of formal insolvency appointments; liquidations, receiverships and voluntary administrations are climbing.
So far this year there have been 265 liquidations, compared with 206 in 2022 and 241 in 2021.
There have also been 38 receiverships, compared to five for the whole of 2022 and 11 in 2021. Voluntary administration appointments are sitting at six so far this year, compared with three each for the previous three years.
Fisk says IR has begun ramping up its efforts to clawback debt and businesses are increasingly under pressure, with many struggling to stay ahead.
“We are certainly seeing more businesses struggling to cope, particularly with rising interest rates and costs, and real pressure on increasing wages, combined with a workforce that is pretty close to full employment than you can imagine.”
Pre-made deli food manufacturer Rosa Foods has ended up in liquidation owing $2.7 million.
The company, owned by Anais Food Group, which supplies chilled meals sold at supermarkets throughout the country, produces brands such as Rosa Foods, Rosie’s Kitchen, The Wrappery and El Santo.
The effects of Covid-19, the constrained labour market and the significant increases in costs had resulted in a drain on working capital.
Popular baby food maker Gourmetbaby is one example of a business forced to close because of the tough economic conditions. Hit by Covid, then the cost of living crisis, the continuous rise in costs of freight and logistics, an increase to raw materials due to recent flooding in Hawke’s Bay has been the nail in the coffin.
Founder Susan Vicks is trying to continue the business in some form, but in a recent Instagram post says the business will close when it sells its last batch of frozen pouches.
The impending closure will follow that of The Settlement, Christchurch takeaway chain Dubba Dubba Morocco, and eco-friendly cleaning products company Wild Clean.
The business that started two years ago cited feeling the blows of Covid, capital markets collapse, rampant inflation, tempests and floods as reasons for its demise.
And while some businesses have no choice but to close, others are consolidating their brands.
Last week Life Health Foods NZ announced it would drop its plant-based tofu brand Bean Supreme, which has been on supermarket shelves since the 1980s, but has become unprofitable.
Earlier this month clothing and homewares retailer Ezibuy was placed into administration by its Australian owners, citing a 51% decline in sales from June to December. Industry insiders say the administration is likely to be the end of the line for the prolific email and catalogue-sending retailer.
With the sugar hit of wage subsidies and financial loan support from the Government now coming off, many businesses are facing the realities of the past few years.
Fisk says the country has moved through the Covid-19 phase when there was a “sugar hit” of wage subsidies and financial support from the Government. With that coming off, it left many businesses in unfavourable positions.
“In the last two, three years Inland Revenue has been very much focused on support rather than debt collection so much and that is now changing again.What we’re finding is that can actually be the catalyst for companies to have to do something.”
Nationwide childcare provider Rainbow Corner is an example of this, Fisk says, with IR having applied to have the group and its three subsidiaries put into liquidation last month with $6 million in unpaid PAYE and GST.
“Those sorts of situations can tend to sit a bit like an iceberg. The real danger is sitting underneath and what people don’t realise it is there until it is exposed.
“Businesses that have been able to keep trading because they haven’t been paying the PAYE and GST, what that is doing is creating more of a problem later down the track.”
정부 지원 종료, 비용 상승으로 구조조정 들어가는 기업들
올해 들어 불과 4개월 만에 문을 닫아야 하는 기업 목록이 늘어나고 있으며, 한 법의학 회계사는 경제 불황이 심화됨에 따라 예상되는 구조조정의 시작에 불과하다고 경고한다.
PwC의 비즈니스 구조조정 책임자John Fisk는 올해 비즈니스 실패가 증가했지만 아직 팬데믹 이전 수준을 넘어서지는 못했다고 말한다.
그러나 그는 이는 팬데믹으로 인해 최근 몇 년간 국세청(IR)의 활동이 위축되었기 때문이라고 예상하며, 국세청이 부채 추적으로 복귀함에 따라 수치가 급증할 가능성이 있다고 말했다.
Restructuring, Insolvency and Turnaround Association의 수치에 따르면 청산, 법정관리, 자발적 관리 등 모든 유형의 공식 파산 신청이 증가하고 있다.
올해까지 청산 건수는 265건으로, 2022년 206건, 2021년 241건에 비해 크게 증가했다.또한 법정관리 건수는 38건으로, 2022년 전체 5건, 2021년 11건에 비해 크게 증가했다. 자발적 행정 임명은 지난 3년간 각각 3건이었던 것에 비해 올해 현재까지 6건으로 집계되었다.
Fisk는 IR이 부채를 회수하기 위한 노력을 강화하기 시작했으며, 많은 기업이 앞서 나가기 위해 고군분투하면서 점점 더 많은 압박을 받고 있다고 말한다.
“특히 이자율과 비용 상승, 임금 인상에 대한 실질적인 압박, 그리고 상상 이상으로 완전 고용에 가까운 인력과 함께 대처하기 위해 고군분투하는 기업이 확실히 더 많아지고 있다.”
사전 제조된 델리 식품 제조업체인 Rosa Foods는 $2.7m의 빚을 지고 결국 청산했다.
이 회사는 전국 슈퍼마켓에서 판매되는 냉장 식품을 공급하는 Anais Food Group이 소유하고 있으며Rosa Foods, Rosie’s Kitchen, The Wrappery and El Santo 등의 브랜드를 생산하고 있다.
코로나19의 영향으로 제한된 노동 시장, 상당한 비용 증가가 되었고,이 부분들로 인해 운전 자본이 고갈되었다.
인기 이유식 제조업체인 Gourmetbaby는 어려운 경제 상황으로 인해 문을 닫아야 했던 기업의 한 예시이다.코로나로 인한 생활비 위기, 지속적인 화물 및 물류 비용 상승, 최근 Hawke’s Bay 홍수로 인한 원자재 가격 상승이 큰 원인이었다.
설립자 Susan Vicks는 어떤 형태로든 사업을 계속하려고 노력하고 있지만 최근 Instagram 게시물에서 마지막 냉동 파우치를 판매하면 사업이 문을 닫을 것이라고 말했다.
The Settlement, Christchurch 테이크아웃 체인점인 Dubba Dubba Morocco, 친환경 청소용품 업체인 Wild Clean이그뒤를 이어 폐업이 임박한 것으로 알려졌다.
2년 전에 시작된 이 사업은 코로나19의 타격, 자본 시장 붕괴, 만연한 인플레이션, 폭풍우와 홍수 등을 폐업의 원인으로 꼽았다.
일부 비즈니스는 문을 닫을 수밖에 없는 반면, 다른 비즈니스는 브랜드를 통합하고 잇는 중이다.
지난주 Life Health Foods NZ는 1980년대부터 슈퍼마켓 진열대에 있었지만 수익성이 낮아진 식물성 두부 브랜드인 Bean Supreme을 철수한다고 발표했다.
이달 초 의류 및 가정용품 소매업체 Ezibuy는 6월부터 12월까지 매출이 51% 감소했다는 이유로 호주 소유주에 의해 관리 상태에 놓였다. 업계 관계자들은 이메일과 카탈로그를 대량으로 발송하는 이 리테일러의 경영난이 이번 법정관리로 끝날 가능성이 높다고 말했다.
임금 보조금과 정부의 금융 대출 지원이라는 달콤한 혜택이 사라지면서 많은 기업이 지난 몇 년 동안의 현실에 직면하고 있다.
Fisk는 임금 보조금과 정부의 재정 지원이라는 ‘달콤한 타격’이 있었던 코로나19 국면을 지나고 있다고 말한다. 이러한 지원이 중단되면서 많은 기업이 불리한 입장에 처하게 되었다고 덧붙였다.
“지난 2, 3년 동안 국세청은 채권 추심보다는 지원에 중점을 두어 왔으며 이제 다시 변화하고 있다. 우리가 발견한 것은 이것이 실제로 기업들이 무언가를 해야 하는 촉매제가 될 수 있다는 것이다.”
Fisk는 전국적인 보육 서비스 제공업체인 Rainbow Corner가 그 예이며, IR은 지난달 그룹과 세 개의 자회사가 $6m의 미지급 근로소득세와 부가가치세를 납부하지 못해 청산 신청을 했다고 말했다.
“이런 상황은 빙산처럼 쌓여 있는 경향이 있다. 진짜 위험은 그 밑에 숨어 있으며 사람들은 그것이 노출되기 전까지는 그것이 있다는 것을 깨닫지 못한다.
“부가가치세와 부가가치세를 납부하지 않았기 때문에 거래를 계속할 수 있었던 기업들은 나중에 더 많은 문제를 야기하고 있다.”고 덧붙였다.