IMF Warns: “Continued Inflation until 2025 Unless Government Curbs Spending”
The International Monetary Fund (IMF) issued a stern caution through its annual report unveiled on Tuesday, August 29th. The report stipulates that unless the New Zealand government exercises fiscal restraint, it could confront prolonged high inflation until 2025. The IMF underscored that despite economic deceleration, severe constraints in the labor market continue to exert pressure for wage hikes. Additionally, the IMF’s analysis highlighted that a substantial production gap is upholding inflation at elevated levels.
Furthermore, the report cautioned that even though short-term increases could result from the North Island’s weather-related recovery efforts and government expenditure, there remains a possibility of encountering technical economic stagnation. As a result, the projected annual growth rates for 2023 and 2024 are anticipated to weaken, settling around 1%.
The IMF further forecasted that inflation is likely to gradually subside to the central bank’s target range of 1-3% annually by 2025. Meanwhile, on Monday, August 28th, Finance Minister Grant Robertson announced an expected reduction of $4 billion in government spending. However, the opposition has critiqued this reduction as insufficient and belated.
Moreover, the New Zealand dollar has experienced a significant decline, plummeting below $0.60 USD. Concurrently, the New Zealand securities market is poised to conclude the month with a 5% decline. While the strengthening of the US dollar offers a favorable advantage to domestic exporters facing headwinds from China’s wavering economy, the IMF’s advisory serves as a signal that an uncurbed trajectory of spending could lead to a gloomy future.
Nevertheless, Minister Robertson contends that the ongoing economic hardship affects all, yet he asserts that the foundational strength of New Zealand’s economy is sound. He emphasizes that even the IMF recognizes this fact.
IMF, 경고 발령: “정부 지출 억제 안 하면 2025년까지 인플레 계속될 것”
국제통화기금(IMF)이 8월 29일 화요일 연례 보고서를 통해 엄중한 경고를 내렸다. 이 보고서는 뉴질랜드 정부가 재정을 절제하지 않으면 2025년까지 지속되는 높은 인플레이션에 직면할 수 있다고 명시하고 있다. IMF는 경기의 둔화에도 불구하고 노동 시장의 심각한 제약으로 임금 인상 압력이 계속되고 있으며, 또한 대규모 생산 격차로 인해 인플레이션이 고조된 상태임을 강조하고 있다.
또한 이 보고서는 북섬의 기상 관련 복구 노력과 정부 지출로 인한 단기적인 증가가 있을 수 있지만, 기술적인 경기 침체가 발생할 가능성이 있다고 경고했다. 이로 인해 2023년과 2024년 연간 성장률은 1% 정도로 둔화될 것으로 예상된다.
IMF는 또한 인플레이션은 2025년까지 점차적으로 연간 1~3% 범위로 감소할 것으로 전망했다. 한편 8월 28일 월요일, 재무장관 그랜트 로버트슨은 정부가 지출을 40억 달러 줄일 것으로 예상된다고 발표했다. 그러나 야당은 이 감소액이 불충분하고 늦은 것으로 비판하고 있다.
게다가, 뉴질랜드 달러는 미국 달러에 대한 큰 하락을 경험하며 0.60달러 미만으로 하락했다. 동시에 뉴질랜드 증권시장은 한 달을 5% 하락하며 마무리할 것으로 전망된다. 미 달러의 강세는 중국 경제의 불안한 상황에 직면한 국내 수출업자에게 유리한 장점을 제공하지만, IMF의 경고는 지출의 억제되지 않는 경로가 어두운 미래로 이어질 수 있다는 신호로 작용하고 있다.
그러나 로버트슨 장관은 경제적인 고난이 모두에게 영향을 미치지만 뉴질랜드 경제의 기반이 튼튼하다고 주장한다. 그는 IMF조차도 이 사실을 인정하고 있다고 강조했다.