주택 구매력 개선, 금리 하락과 소득 증가가 주요 원인
Improvement in Housing Affordability Driven by Falling Interest Rates and Rising Incomes
A recent report indicates that homeownership has become significantly more affordable compared to a year ago, and this trend is expected to continue in the future.
According to the latest analysis from Massey University, while home prices in some regions only dropped between August and November of last year, housing affordability improved by 9.3% nationwide. The improvement in affordability is largely attributed to falling interest rates and rising incomes, making homeownership more accessible.
Nationally, housing prices increased by 2.9% over the past quarter. However, in regions like Northland and Southland, where home prices rose by 18% and 16.1%, respectively, affordability worsened. On the other hand, Nelson saw a significant improvement with a 17.8% increase in housing affordability.
The boost in affordability can be mainly explained by two factors: a 0.86% decrease in mortgage rates and a 0.7% increase in average incomes. Canterbury, in particular, experienced the largest increase in income, rising by 2.6%.
Arshad Javed, a senior lecturer at Massey Business School, stated, “The decline in mortgage rates has been a critical factor in improving housing affordability. Combined with moderate income growth, we are seeing a shift toward more favorable conditions for first-time homebuyers.”
Despite a 0.6% increase in home prices, annual housing affordability rose by 19%. All regions showed improvements, with West Coast, Marlborough, Wellington, Waikato, and Canterbury all experiencing more than a 20% increase in affordability over the past year.
Javed added, “After a long wait, the stabilization of the housing market has finally arrived,” and noted, “If interest rates continue on this trajectory and incomes keep rising, we can expect further improvements in affordability.”
This report is particularly good news for first-time homebuyers. Javed pointed out that since March of last year, falling home values and interest rates have created opportunities for buyers in many regions.
When examining affordability by region, Tasman was the least affordable area, with a ratio of 123%, followed by Auckland at 120% and Bay of Plenty at 113%. West Coast, however, was the most affordable region, with a ratio of just 55%.
Gareth Kiernan, chief forecaster at Infometrics, stated that although economic conditions have improved, the housing market still appears subpar compared to the past. He noted that the time it takes to save for a deposit has decreased since 2023, allowing more first-time homebuyers to enter the market.
주택 구매력 개선, 금리 하락과 소득 증가가 주요 원인
최근 발표된 보고서에 따르면, 1년 전과 비교해 주택 소유가 훨씬 더 저렴해졌으며, 이 추세는 앞으로도 계속될 가능성이 높다는 전망이 나오고 있다.
매시대학교의 최신 분석에 따르면, 지난해 8월부터 11월까지 주택 가격이 일부 지역에서만 하락한 반면, 주택 구매력은 전국적으로 9.3% 증가했다. 특히, 금리 하락과 소득 상승이 주요 요인으로 작용하며 주택 구매가 더욱 용이해졌다는 것이다.
전국적인 주택 가격은 지난 분기 동안 2.9% 상승했으나, Northland와 Southland 지역에서는 각각 18%와 16.1% 상승에 따라 구매력이 악화됐다. 반면, Nelson 지역은 주택 구매력이 17.8% 증가하며 눈에 띄는 개선을 보였다.
주택 구매력 향상은 주로 두 가지 요소로 설명된다. 첫째, 주택담보대출 금리가 0.86% 하락했으며, 둘째, 평균 소득은 0.7% 상승했다. 특히 캔터베리 지역은 2.6%의 소득 증가율을 기록하며 가장 큰 변화를 겪었다.
Massey Business School의 Arshad Javed 수석 강사는 “모기지 금리의 하락은 주택 구매력 개선에 중요한 영향을 미쳤다”며, “소득 증가와 맞물려 첫 주택 구매자에게 유리한 환경이 조성되었다”고 설명했다.
주택 가격은 0.6% 상승했음에도 불구하고, 연간 구매 가능도는 19%나 증가했다. 특히 West Coast, Marlborough, Wellington, Waikato, Canterbury 지역은 모두 1년 동안 구매력이 20% 이상 향상된 것으로 나타났다.
자베드는 “주택 시장의 안정화가 오랜 기다림 끝에 실현되었다”며, “금리가 현재와 같은 경로를 유지하고 소득이 계속 증가한다면, 향후 구매력이 더욱 향상될 것”이라고 예상했다.
이 보고서는 특히 첫 주택 구매자에게 긍정적인 소식으로 받아들여지고 있다. 자베드는 “많은 지역에서 주택 가격 하락과 금리 인하가 맞물리면서 구매자에게 기회가 생겼다”고 덧붙였다.
지역별로 살펴보면, Tasman 지역은 123%로 가장 높은 비율을 기록하며 상대적으로 비싼 지역으로 분류됐다. Auckland(120%)와 Bay of Plenty(113%)도 그 뒤를 이었으며, West Coast는 55%로 가장 저렴한 지역으로 나타났다.
인포메트릭스의 수석 경제학자인 가레스 키어넌은 “경제성이 개선되었지만, 여전히 과거의 수준에 비해 주택 시장이 완전한 회복을 이룬 것은 아니”라며, “보증금 마련에 걸리는 기간이 단축되면서 더 많은 첫 주택 구매자가 시장에 진입했다”고 평가했다.