봄 매매 시즌을 앞두고 부동산 판매량 서서히 증가
Property sales slowly rising heading into spring selling season
With the spring selling season on the horizon, New Zealand property sales continue
their upward trend however buyers remain in control with sales volumes below
normal.
CoreLogic’s September Housing Chart Pack shows sales volumes, measured across
both private and agent-led transactions rose 1.6% in August, compared to the same
month last year. This is the 15th rise since April 2023, only interrupted by a drop in June
this year.
However, sale volumes remain well below normal levels for the time of year, with the
latest monthly total of 6,320 still around 15% below the 10-year average for August.
The subdued levels of sales, combined with a reasonably steady flow of new listings
coming onto the market each week, is contributing to a rise in the number of
properties currently listed for sale. Total listings are up by 13% from a year ago, to the
highest September level for at least six years.
CoreLogic NZ Chief Property Economist Kelvin Davidson said that with listings
plentiful on the market, the relatively low levels of sales are more about buyer caution.
“Clearly, lower mortgage rates will be boosting sentiment, but a reduction in job
security will be pushing the other way in terms of buyers’ confidence.”
“Of course, in this environment of low turnover, we’re also seeing property values drop,
and that will tend to benefit some groups over others. Those who still feel confident
about their jobs and can get the finance are in a position to take their time and
secure a deal in their favour. This includes first home buyers at present, whereas
mortgaged investors are still a little more circumspect.”
“Buyers will be spoiled for choice, for example, in Wellington, Bay of Plenty, Auckland,
and Otago, as total stock in each of these regions has risen by 20-25%.”
Mr Davidson indicated although affordability conditions are likely to improve from a
stretched starting point and lower mortgage rates should follow from the RBNZ’s OCR
cutting cycle, it may take time for the effects to fully materialise.
“As mortgage rates drop, the pool of willing and able buyers will start to grow again,
and slowly erode that high level of listings, resulting in more competition and some
upwards price pressure.
“But this might not happen overnight, however, given that interest rates are still
relatively high, and existing mortgage borrowers on pre-agreed fixed rates won’t see
the benefits of any cuts straightaway either.
Another cash rate cut seems all-but certain next month in October, helping mortgage
rates to fall further too. But although property values may not fall much further, a fresh
boom seems unlikely when affordability remains stretched, listings abundant, and the
labour market weakening.”
September Housing Chart Pack highlights:
▪ New Zealand’s residential real estate market is worth a combined $1.62 trillion.
▪ The CoreLogic Home Value Index (HVI) fell by a further 0.5% in August, the sixth
decline in a row, taking the drop from February’s ‘mini peak’ to 3.7%. Auckland fell
again in August, and is now down by 6.0% from the peak. By contrast, however, an
area such as Christchurch has proved to be more resilient.
▪ Property values in NZ edged up 0.7% in the year to August, only due to a short burst
of growth around the end of 2023/early 2024. Over the three months to August,
values dropped 2.2%.
▪ August sales volumes nationally were 1.6% higher than the same month last year,
which was the 15th rise in the past 16 months.
▪ There were 75,447 sales in the year to August, still well below NZ’s longer-term
average of about 90,000 per year.
▪ There were 8,175 new listings over the four weeks ending 8
th September.
▪ National rental growth has clearly settled into a more subdued phase, and was 1.4%
in the year to August, which is comfortably below the long-term average of 3.2%.
▪ Gross rental yields nationally now stand at 3.8%, which is the highest level since
mid-2016, however still below term deposit rates.
▪ Around 65% of NZ’s existing mortgages by value are currently fixed and due to
reprice onto a new mortgage rate over the next 12 months. That will generally
involve a reduction in borrowing costs.
봄 매매 시즌을 앞두고 부동산 판매량 서서히 증가
뉴질랜드의 부동산 판매량이 봄 매매 시즌을 맞아 서서히 증가하고 있으나, 구매자들은 여전히 시장을 주도하고 있는 것으로 나타났다. 판매량은 여전히 정상 수준에 미치지 못하고 있다.
코어로직의 9월 주택 차트 보고서에 따르면, 개인 거래와 중개인 거래를 포함한 판매량은 8월에 지난해 같은 달 대비 1.6% 증가했다. 이는 2023년 4월 이후 15번째 증가로, 올해 6월의 하락을 제외하면 지속적인 상승세를 보이고 있다.
하지만 현재의 판매량은 여전히 시기별 정상 수준에 미치지 못하고 있으며, 8월의 판매 총량 6,320건은 지난 10년간 평균의 약 15% 낮은 수치다. 판매량이 낮고 매주 새롭게 등록되는 매물의 흐름이 안정적이어서, 현재 매물로 등록된 주택의 수가 증가하고 있다. 전체 매물은 지난해 대비 13% 증가하여, 지난 6년간 가장 높은 9월 수치를 기록했다.
코어로직 NZ의 수석 부동산 경제학자 켈빈 데이비슨은 매물이 풍부한 시장에서 상대적으로 낮은 판매량은 구매자들의 신중함을 반영한다고 밝혔다. 그는 “명백히 낮은 모기지 금리가 소비 심리를 자극하겠지만, 일자리 안정성의 감소는 구매자 신뢰에 부정적인 영향을 미치고 있다”고 설명했다.
그는 “낮은 거래량 환경에서는 부동산 가치가 하락하는 경향이 있으며, 이는 특정 그룹에 유리하게 작용할 것”이라며, “여전히 직장에 대한 자신감을 느끼고 금융을 확보한 사람들은 시간을 두고 유리한 거래를 할 수 있다”고 덧붙였다. 현재 첫 주택 구매자들이 이러한 혜택을 보고 있는 반면, 담보 대출 투자자들은 다소 신중한 모습을 보이고 있다.
데이비슨은 “웰링턴, 베이 오브 플렌티, 오클랜드, 오타고 등 지역에서는 매물 수가 20-25% 증가해 구매자들은 선택의 폭이 넓다”고 말했다.
그는 또한 가격 적정성이 개선될 가능성이 있지만, 기존의 높은 모기지 금리가 여전히 부담이 되고 있어 그 효과가 완전히 나타나기까지 시간이 필요할 것이라고 예측했다.
그는 “모기지 금리가 하락하면 구매자의 수요가 증가해 매물 수가 줄어들며, 경쟁이 심화되고 가격 압박이 발생할 것”이라며, “그러나 현재의 높은 금리가 지속되고 있어 모든 혜택이 즉시 나타나지는 않을 것”이라고 강조했다. 그는 다음 달 10월에 현금 금리 인하가 거의 확실시된다고 언급하며, 이로 인해 모기지 금리가 추가로 하락할 것이라고 예상했다. 그러나 가격이 큰 폭으로 하락하지는 않을 것이며, 가격이 폭발적으로 상승할 가능성은 낮다고 말했다.
9월 주택 차트 보고서 주요 내용:
▪ 뉴질랜드의 주거용 부동산 시장은 총 1.62조 뉴질랜드 달러의 가치를 지닌다.
▪ 코어로직 주택 가치 지수(HVI)는 8월에 0.5% 하락하여 6개월 연속 하락세를 보였으며, 2월의 상승장에서 3.7% 하락했다. 오클랜드는 다시 하락하여 현재 고점 대비 6.0% 감소했다. 반면 크라이스트처치는 더 견고한 모습을 보였다.
▪ 8월까지의 1년간 부동산 가치는 0.7% 상승했으며, 이는 2023년 말부터 2024년 초까지의 짧은 성장에 기인한다. 8월까지의 3개월간 가치는 2.2% 하락했다.
▪ 8월의 전국 판매량은 지난해 같은 달보다 1.6% 증가하여, 지난 16개월 중 15개월 연속 증가했다.
▪ 8월까지의 판매 건수는 75,447건으로, 여전히 뉴질랜드의 장기 평균인 연간 약 90,000건에 미치지 못하고 있다.
▪ 9월 8일까지의 4주 동안 8,175건의 신규 매물이 등록되었다.
▪ 전국 임대 성장률은 8월 기준 1.4%로 안정세에 접어들었으며, 이는 장기 평균인 3.2%를 크게 하회하는 수치다.
▪ 전국의 총 임대 수익률은 현재 3.8%로, 2016년 중반 이후 최고치를 기록하였으나, 여전히 정기예금 금리보다 낮다.
▪ 현재 뉴질랜드의 기존 모기지 중 약 65%는 고정금리이며, 향후 12개월 내에 새로운 모기지 금리로 조정될 예정이다. 이는 일반적으로 대출 비용 절감을 수반한다.